Réduire ses impôts tout en soutenant l’innovation : tout savoir sur les FCPI en 2024 et 2025

Le Fonds Commun de Placement dans l’Innovation (FCPI) est un dispositif d’investissement attractif qui permet de conjuguer soutien à l’économie innovante et avantage fiscal. Conçu pour financer les PME innovantes françaises et européennes, il est également un outil efficace de défiscalisation pour les contribuables français.

Voici une analyse approfondie de ce dispositif, incluant son fonctionnement, ses avantages, ses contraintes et ses perspectives pour les années 2024 et 2025.

Qu’est-ce qu’un FCPI ?

Créés en 1997 par la loi de finances, les Fonds Communs de Placement dans l’Innovation (FCPI) sont une sous-catégorie des Fonds Communs de Placement à Risques (FCPR). Ils permettent d’investir dans des PME non cotées, en contrepartie de deux avantages majeurs :

• Une réduction d’impôt sur le revenu.
• Une exonération d’impôt sur les plus-values, sous conditions.

Pour être éligibles, les PME doivent répondre à des critères stricts, notamment un caractère innovant validé par Bpifrance ou des dépenses importantes en recherche et développement (15 % minimum du chiffre d’affaires). Le portefeuille d’un FCPI doit être constitué d’au moins 70 % de titres de ces entreprises, le reste pouvant être investi dans d’autres supports financiers.

Ces fonds sont gérés par des sociétés spécialisées qui sélectionnent les entreprises dans lesquelles investir. Chaque FCPI regroupe entre une dizaine et une vingtaine d’entreprises, ce qui offre une diversification appréciable pour les investisseurs.

En 2024, plusieurs sociétés de gestion et banques en France proposent des Fonds Communs de Placement dans l’Innovation (FCPI).

Voici quelques exemples :

• BoursoBank : Cette banque en ligne offre une sélection de FCPI pour l’année 2024, avec des conseils pour bénéficier d’une réduction de l’impôt sur le revenu.
• Eiffel Investment Group : Cette société propose le FCPI Alto Innovation 2024, qui investit majoritairement dans des entreprises innovantes européennes.
• Eurazeo Global Investor : Elle gère le FCPI Eurazeo Patrimoine 2024, offrant une réduction d’impôt sur le revenu de 16,56 %.
• Yomoni : roboadvisor spécialisé en investissement à frais réduits.
• Crédit Commercial de France (CCF), ex HSBC : Cette banque propose le FCPI Objectif Innovation 2024, permettant d’investir dans des PME innovantes avec des avantages fiscaux.
• D’autres banques traditionnelles comme : La Banque Postale ou la Banque Populaire…
• Haussmann Patrimoine : Ce cabinet de conseil en gestion de patrimoine propose plusieurs FCPI, tels que le FCPI Vie Numérique & Santé 2024-2025 et le FCPI Alto Innovation 2024.

Malheureusement, toutes les banques ou banques en ligne n’en propose pas. Ce service est absent chez Hello bank!, Fortuneo, Monabanq, Revolut…

Défiscalisation : un avantage incitatif

Réduction d’impôt sur le revenu (IR)

En 2024 et 2025, investir dans un FCPI ouvre droit à une réduction de l’impôt sur le revenu équivalente à 18 % des versements nets, après déduction des frais d’entrée. Les plafonds de souscription sont fixés à :

• 12 000 € par an pour une personne seule, soit une réduction maximale de 2 160 €.
• 24 000 € par an pour un couple marié ou pacsé soumis à une imposition commune, soit une réduction maximale de 4 320 €.

Cependant, cette réduction entre dans le plafonnement global des niches fiscales, limité à 10 000 € par an.

Exonération d’impôt sur les plus-values

Les plus-values générées lors de la liquidation du fonds sont exonérées d’impôt, à condition de conserver les parts au moins cinq ans. Toutefois, elles restent soumises aux prélèvements sociaux, fixés à 17,2 %.

Pourquoi investir dans un FCPI en 2024 ?

Soutenir l’innovation

Investir dans un FCPI permet de financer des entreprises innovantes dans des secteurs porteurs comme les nouvelles technologies, les biotechnologies ou les énergies renouvelables. Ce soutien contribue directement au développement économique et à la création d’emplois.

Réduire son impôt

Pour les contribuables fortement imposés, les FCPI représentent un outil de défiscalisation puissant, surtout lorsqu’ils sont combinés à d’autres dispositifs comme le Plan d’Épargne Retraite (PER).

Diversifier son patrimoine

Les FCPI permettent d’accéder à un univers d’investissement souvent réservé aux professionnels : le non-coté. Ils offrent une diversification intéressante pour les portefeuilles, bien qu’ils comportent des risques élevés.

Les risques et contraintes des FCPI

Indisponibilité des fonds

Les FCPI imposent une immobilisation des capitaux sur une durée de 5 à 12 ans, voire plus si la durée de vie du fonds est prorogée. Les rachats anticipés sont possibles uniquement en cas d’événements exceptionnels (décès, invalidité, licenciement).

Risque de perte en capital

Investir dans des PME non cotées est risqué. Ces entreprises, souvent jeunes et innovantes, présentent un modèle économique encore fragile. De nombreux FCPI ont enregistré des performances négatives par le passé, certains investisseurs ne récupérant même pas leur mise de départ.

Frais élevés

Les frais associés aux FCPI sont conséquents :

• Frais d’entrée : en moyenne 5 % des montants investis, parfois négociables.
• Frais de gestion annuels : entre 3 et 5 %, réduisant significativement les performances du fonds sur le long terme.

Avec des acteurs comme BoursoBank ou Yomoni, les frais sont réduits.

Fiscalité : des avantages conditionnels

Conditions pour bénéficier des avantages fiscaux

Pour profiter de la réduction d’impôt et de l’exonération des plus-values, l’investisseur doit respecter certaines conditions :

1. Conserver ses parts au moins cinq ans.
2. Ne pas dépasser les plafonds d’investissement.
3. S’assurer que le fonds respecte ses engagements d’investissement en PME éligibles.

En cas de non-respect de ces conditions, les avantages fiscaux peuvent être annulés par l’administration fiscale.

Comment choisir un FCPI ?

Analyse des performances passées des FCPI

Même si les performances passées ne garantissent pas les rendements futurs, elles offrent une indication sur la qualité de gestion des fonds. Privilégiez les gestionnaires ayant une expérience solide et une stratégie claire.

Diversification avec les FCPI

Pour limiter les risques, il est conseillé d’investir dans plusieurs FCPI, issus de millésimes différents. Cela permet de répartir les investissements sur plusieurs cycles économiques.

Transparence des frais des FCPI

Vérifiez les frais d’entrée, de gestion et de performance appliqués par le fonds. Optez pour des fonds transparents sur ces aspects.

FCPI vs SCPI : deux approches différentes

Les FCPI sont souvent confondus avec les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI). Pourtant, ces deux dispositifs ont peu en commun :

• FCPI : destinés à financer des PME innovantes, avec un objectif de défiscalisation.
• SCPI : investissent dans l’immobilier, souvent tertiaire, avec un objectif de rendement régulier.

Le choix dépend des priorités de l’investisseur : soutenir l’innovation ou sécuriser des revenus réguliers.

Les performances des FCPI : une réalité contrastée

Les rendements des FCPI sont très variables. Certains fonds ont enregistré des performances spectaculaires en investissant dans des « pépites » comme Blablacar ou Criteo. D’autres, au contraire, ont subi de lourdes pertes, notamment lors de la bulle technologique de 2000.

En général, les conseillers financiers recommandent de ne pas allouer plus de 5 à 10 % de son patrimoine aux investissements en FCPI, en raison de leur risque élevé.

Perspectives pour 2024 et 2025

Avec le maintien du taux de défiscalisation à 18 % en 2024, les FCPI restent une option intéressante pour réduire son impôt tout en soutenant l’innovation. Toutefois, le contexte économique incertain et la fin du taux majoré à 25 % pourraient freiner les souscriptions.

Pour maximiser les avantages de ce dispositif, il est utile de :

1. Sélectionner des fonds gérés par des experts reconnus.
2. Diversifier ses investissements.
3. Se faire accompagner par un conseiller en gestion de patrimoine.

Le FCPI est un outil de défiscalisation puissant, mais il n’est pas adapté à tous les profils. Il s’adresse avant tout aux contribuables fortement imposés, capables de supporter une immobilisation prolongée de leur capital et une prise de risque significative. 

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Pas de conseils, juste un partage d’informations.

Les performances passées ne garantissent pas les performances à venir. Il y a un risque de perte en capital.