Alors que l’USDT est sur le point de se faire délister des plateformes de trading crypto centralisées (CEX) présentent sur le sol Européen, Tether, leader mondial des stablecoins, a annoncé le lancement imminent d’une nouvelle plateforme de tokenisation avec la promesse de transformer l’économie numérique.
Paolo Ardoino, PDG de Tether, a révélé que cette plateforme innovante serait non-custodiale et hautement configurable, répondant ainsi aux besoins de gestion d’actifs modernes et d’opérations commerciales à travers le secteur financier.
Ardoino a déclaré sur X.com le 14 avril dernier :
“Tether’s tokenisation platform will soon be available to everyone.
A masterpiece.
Fully non custodial.
Multi chain.
Multi asset type.
Super customizable.”
Aperçu de la plateforme de Tether
La nouvelle plateforme de Tether vise à donner aux utilisateurs un contrôle total sur leurs actifs numériques sans avoir à compter sur Tether en tant que fournisseur de stockage. Cette nature non-custodiale renforce non seulement la sécurité, mais assure également que les utilisateurs conservent la propriété absolue et gèrent leurs actifs directement sur la blockchain.
L’un des points forts significatifs de la plateforme de Tether est sa capacité à interagir avec plusieurs réseaux blockchain. Cette interopérabilité est cruciale pour les utilisateurs souhaitant gérer différents types d’actifs, y compris les contrats à terme, les options et les matières premières.
Les utilisateurs conserveraient un contrôle total sur leurs tokens, réduisant ainsi considérablement les risques liés à la dépendance à l’égard des gardiens de portefeuille tiers. La plateforme serait également capable d’interagir avec différents systèmes blockchain, ce qui facilite un échange fluide d’informations et de transactions entre différents réseaux. En outre, elle offrirait une large gamme d’options de personnalisation conçues pour répondre à divers besoins des utilisateurs, des stratégies d’investissement aux exigences opérationnelles et de conformité réglementaire.
Selon les informations disponibles, la plateforme irait au-delà des actifs traditionnels, permettant la tokenisation d’actions, d’obligations, de fonds, et même d’actifs non conventionnels tels que les points de fidélité.
Implications de Tether pour l’économie numérique
Le lancement de cette plateforme est sur le point de transformer fondamentalement la manière dont les entreprises et les particuliers interagissent avec la technologie blockchain. En rendant la tokenisation accessible à tous, Tether cible non seulement les passionnés de crypto et les investisseurs, mais aussi les entreprises non-crypto désireuses d’explorer les possibilités offertes par la blockchain et la tokenisation des actifs du monde réel.
Une œuvre d’art en devenir
Qualifiée de « chef-d’œuvre » par Ardoino, cette plateforme est attendue comme le fer de lance d’applications et de services innovants dans le domaine des cryptomonnaies. Le PDG a souligné l’adéquation de la plateforme avec l’expertise technologique de Tether, soutenant notamment l’USDT, qui détient une valeur marchande dépassant actuellement les 107 milliards de dollars.
La plateforme de tokenisation de Tether devrait servir de pierre angulaire pour de nouveaux développements dans l’économie numérique, facilitant les technologies de gestion avancées des actifs cryptos et améliorant la sécurité des transactions. La capacité à tokeniser presque tout, des instruments financiers aux points de fidélité, associée à des fonctionnalités de sécurité robustes, positionne Tether pour influencer significativement l’utilisation future de la blockchain.
Réglementations imminentes sur les stablecoins dans l’UE
La régulation des marchés des crypto-actifs (MiCA) prépare le terrain pour une refonte majeure de la réglementation des crypto-monnaies. Ce cadre réglementaire à venir vise à établir une norme uniforme à travers le continent, ce qui pourrait entraîner des changements significatifs sur le marché des stablecoins, notamment le risque de radiation pour les entités non conformes.
La bourse de crypto-monnaies basée aux Seychelles, OKX, a récemment annoncé la radiation des paires de trading Tether (USDT) pour les utilisateurs de l’Espace économique européen (EEE). Cette décision précède la réglementation MiCA, qui entre en vigueur à la fin de juin 2024, marquant un changement majeur dans le fonctionnement des stablecoins en Europe. Après cette réglementation, seuls des stablecoins comme USD Coin (USDC) qui respectent les nouvelles lois seront disponibles pour le trading en paires d’euros sur des plateformes conformes.
Impact de MiCA sur les stablecoins
MiCA introduit des exigences strictes qui affectent particulièrement les « jetons de monnaie électronique » et les « jetons de référence d’actifs », les deux catégories dans lesquelles entrent les stablecoins. En outre, les émetteurs doivent être des entités enregistrées au sein de l’EEE et obtenir une autorisation en tant qu’Institutions de Monnaie Électronique. Ils se doivent aussi de maintenir un ratio de réserve de 1:1, de séparer les fonds des utilisateurs et d’offrir des droits de rachat perpétuel aux détenteurs de jetons. Enfin, ils ont également des devoirs renforcés en matière de reporting, notamment pour les émetteurs dont les opérations de stablecoins dépassent une capitalisation boursière de 100 millions d’euros, nécessitant des mises à jour trimestrielles auprès de leurs régulateurs nationaux de l’UE respectifs.
Complications pour les émetteurs Offshore
Le nouveau cadre réglementaire de l’UE pose des défis particulièrement difficiles pour les émetteurs non européens. Comme l’a souligné Arvin Abraham, expert juridique chez Goodwin Procter, l’exigence d’une entité basée dans l’UE implique une restructuration organisationnelle et financière significative pour ces émetteurs afin de continuer à opérer sur le marché européen. Cela inclut le coûteux processus d’établissement d’une entité dans l’UE et le respect des strictes mesures de sécurité financière prescrites par MiCA.
En outre, les coûts de conformité seront disproportionnellement plus élevés pour les émetteurs importants en raison de la nécessité de mettre de côté plus de capitaux propres contre les pertes potentielles. Cette distinction entre les émetteurs importants et non importants introduit un nouveau niveau de complexité dans les opérations de marché.
Le changement pourrait entraîner une perturbation temporaire du marché alors que des stablecoins majeurs comme Tether réévaluent leurs stratégies de conformité ou préférent sortir du marché. Cependant, cela pourrait également ouvrir la voie à de nouveaux entrants conformes qui pourraient innover.
En effet, avec la mise en œuvre rigoureuse de MiCA, le terrain est propice à l’émergence de nouveaux fournisseurs de stablecoins capables de naviguer de manière plus efficace dans les eaux réglementaires. Jean-Marc Stenger de Société Générale – Forge voit cela comme une opportunité pour les stablecoins en euros de gagner une position plus solide sur le marché, potentiellement rééquilibrant la domination actuelle des stablecoins adossés au dollar.
Mais encore une fois en Europe, nous risquons d’assister à l’émergence d’acteurs institutionnels favorisés par la législation européenne au détriment d’acteurs légitimes performants et compétitifs issus de l’économie de marché.
Investir comporte des risques de perte en capital. Faites vos propres recherches. Il ne s’agit pas de conseils en investissement.
