Alors que la réglementation des actifs numériques se durcit aux États-Unis, l’Asie se positionne de plus en plus comme un centre d’attraction pour les entreprises de crypto-monnaies cherchant un environnement réglementaire plus amical, déclare Henry Liu, directeur financier de BTSE, une bourse de produits dérivés de crypto-monnaies dont le siège se trouve dans les îles Vierges britanniques lancée en septembre 2018. Cela renforce la position de l’Asie en tant que chef de file dans le domaine de la crypto-monnaie et de la technologie blockchain.
Les USA font fuir les leaders de la cryptomonnaie
Jusqu’à récemment, il semblait que les régulateurs américains étaient en train de peaufiner leur approche vis-à-vis des actifs numériques. Cependant, des actions récentes de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis indiquent une attitude de plus en plus agressive vis à vis du secteur. Il semble que les États-Unis choisissent sciemment de restreindre les activités des entreprises de crypto-monnaies. En effet, les actions de la SEC contre deux des plus grandes plateformes d’échange de crypto-monnaies mondiales (Coinbas et Binance) ont créé une opportunité significative pour l’Asie, qui a déjà fait ses preuves en utilisant la technologie blockchain et les actifs numériques pour stimuler la croissance économique.
Après le crash de la bourse de crypto-monnaies FTX l’année dernière, la SEC a accusé plusieurs plateformes d’échange, dont Kraken, Bittrex, Binance, et Coinbase, d’avoir violé diverses lois. Le débat sur la classification des actifs numériques, en particulier les altcoins, comme des valeurs mobilières est toujours en cours. L’incertitude juridique et le manque de lignes directrices claires rendent difficile pour les entreprises de crypto-monnaies d’opérer aux États-Unis, comme l’a récemment souligné Brian Armstrong, PDG de Coinbase.
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L’Asie devient-elle le centre névralgique de la crypto ?
Pendant ce temps, les pays asiatiques adoptent une approche différente, reconnaissant les avantages potentiels de l’adoption de la crypto-monnaie et les opportunités qu’elle offre pour améliorer la compétitivité économique. Hong Kong, par exemple, a adopté une position pro-crypto en mettant l’accent sur le potentiel de la Web3 pour la croissance économique. La ville a annoncé plus tôt cette année qu’elle permettrait aux entreprises et aux plateformes de crypto-monnaies de demander des licences à partir du 1er juin.
Cet élan en faveur de la crypto-monnaie n’est pas limité à Hong Kong. Après le crash de FTX l’année dernière, les investisseurs en crypto-monnaies en Thaïlande se sont tournés vers les plateformes d’échange locales. Bitkub, par exemple, détient désormais environ 90% du marché local des crypto-monnaies, selon les données de la Securities and Exchange Commission thaïlandaise.
Au Japon également, la Financial Services Agency a assoupli ses réglementations pour accueillir les entreprises de crypto-monnaies. Alors que la position pro-crypto de l’Asie s’affirme, des personnalités de premier plan à Hong Kong, comme Johnny Ng Kit-Chong, membre du Conseil législatif, ont invité les échanges mondiaux d’actifs virtuels à s’installer dans leur ville. De plus, l’Autorité monétaire de Hong Kong encourage activement les grandes institutions financières à accepter les clients de la crypto-monnaie.
L’Indonésie se démarque aussi. Son gouverneur encourage l’arrivée des entreprises du secteur crypto. Son potentiel est énorme. Deviendra-t-elle la capital du secteur ? Beaucoup se posent la question.
La SEC freine le développement de la crypto aux Etats-Unis
L’approche de la SEC a été largement critiquée par les acteurs du secteur de la crypto-monnaie aux États-Unis. L’investisseur milliardaire Mark Cuban a récemment dénoncé l’approche de la SEC, la jugeant trop compliquée pour les startups, et a appelé à la création d’un système d’enregistrement simple pour les tokens et les plateformes d’échange.
Cependant, d’autres, comme John Reed Stark, ancien chef du bureau de l’Internet Enforcement de la SEC, soutiennent que les régulations strictes conduisent à un marché plus sûr et plus fiable pour les investisseurs.
Cependant, la part des États-Unis dans le marché des cryptomonnaies montre déjà des signes de déclin suite à la croisade anti crypto menée par Joe Biden et le Pati Démocrate par l’intermédiaire de la SEC. Cela pourrait signifier que le marché américain n’est pas considéré comme irremplaçable. Les start-ups de crypto-monnaies commenceront à déplacer leur attention vers d’autres juridictions pour équilibrer leurs activités. Cet arbitrage réglementaire est déjà en cours. La part du marché des cryptomonnaies aux États-Unis reste dominante, mais est passée de 85% au début de 2023 à 70% le lendemain de l’annonce des poursuites par la SEC.
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Asie et USA : un match serré sur Bitcoin
De même, la divergence entre les réserves de Bitcoin détenues ou échangées aux États-Unis et en Asie s’est également accrue. Selon les données on-chain de Glassnode rapportées par BeInCrypto :
- les entités américaines détiennent maintenant 11% de Bitcoin en moins qu’en juin 2022,
- tandis que la réserve détenue par les entités asiatiques a augmenté de près de 10% sur la même période.
Si les crypto-monnaies sont classées comme des valeurs mobilières aux États-Unis mais pas dans d’autres juridictions, il ne fait aucun doute que les entreprises de cryptomonnaies privilégieront ces endroits et proposeront leurs services là-bas. Les altcoins étant nommés comme des valeurs mobilières créeraient des problèmes pour les utilisateurs qui échangent ces jetons sur les plateformes d’échanges centralisées, et les CEX opérant aux États-Unis n’auront d’autre choix que de déplacer leurs opérations.
Par exemple, Coinbase a récemment annoncé qu’elle avait obtenu une licence pour offrir ses services aux Bermudes, avec des plans pour mettre en place une plateforme d’échange de cryptomonnaies ciblant des régions en dehors des États-Unis. Même si la plateforme a indiqué qu’elle continuerait à concentrer ses efforts sur les marchés américains, elle explore déjà d’autres possibilités à l’étranger.
Le progrès technologique aura lieu – avec ou sans les États-Unis. L’avenir des cryptomonnaies semble brillant en Asie et dans de nombreuses autres juridictions dans le monde, du Moyen-Orient à l’Europe et ailleurs. Si les entreprises de cryptomonnaies veulent devenir des leaders dans leur industrie, elles voudront sans aucun doute se déplacer vers des rivages plus cléments qui soutiennent leurs objectifs.
