L’Arabie Saoudite a décidé de ne pas renouveler son accord pétrodollar de 50 ans avec les États-Unis, dont celui-ci a expiré le dimanche 9 juin 2024. Ceci pourrait avoir des répercussions profondes sur la domination du dollar américain sur les marchés internationaux et pourrait bénéficier considérablement au Bitcoin et à l’ensemble de l’industrie des crypto-monnaies.
La fin du Pétrodollar ? Retour sur un accord historique
Le 8 juin 1974, un accord de sécurité a été signé, créant deux commissions. L’une visait à renforcer la coopération économique et l’autre à répondre aux besoins militaires de l’Arabie Saoudite. Cet accord a marqué le début d’une collaboration de plus en plus forte entre les deux pays. Les responsables américains de l’époque étaient optimistes, pensant que cet accord encouragerait l’Arabie Saoudite à produire plus de pétrole et pourrait servir d’exemple pour une coopération économique similaire avec d’autres pays arabes.
Cet accord stipulait que l’Arabie Saoudite vendrait son pétrole exclusivement en dollars américains et investirait ses excédents de revenus pétroliers dans les obligations du Trésor américain. En retour, les États-Unis fourniraient un soutien militaire et une protection au royaume. Ce partenariat était bénéfique pour les deux parties : les États-Unis obtenaient une source stable de pétrole et un marché captif pour leur dette, tandis que l’Arabie Saoudite assurait sa sécurité économique et militaire.
Conséquences pour le dollar américain
En permettant la vente de pétrole et d’autres biens en plusieurs devises, telles que le RMB chinois, l’euro, le yen et le yuan, l’Arabie Saoudite s’éloigne du système du pétrodollar qui a été un pilier du commerce international depuis 1972. Cette année-là, les États-Unis ont découplé leur monnaie de l’or, avec la fin de l’Accord de Bretton Woods, instituant ainsi le dollar comme la monnaie de référence pour les transactions pétrolières mondiales.
L’initiative de l’Arabie Saoudite pourrait avoir plusieurs répercussions importantes. Par exemple, la vente en différentes devises pourrait réduire la dépendance des échanges commerciaux à l’égard du dollar américain, offrant ainsi une plus grande flexibilité et résilience économique face aux fluctuations du dollar.
En acceptant le RMB chinois et d’autres devises, l’Arabie Saoudite pourrait renforcer ses relations économiques avec d’autres puissances mondiales, notamment la Chine et l’Europe, réduisant ainsi l’influence économique des États-Unis. Une diminution de l’utilisation du dollar dans le commerce international pourrait aussi affaiblir sa position dominante et affecter la politique monétaire et économique américaine.
Cette décision pourrait également accélérer une transition mondiale vers un système multipolaire de devises, où le dollar américain n’est plus l’unique monnaie de référence pour le commerce international. Cela pourrait inciter d’autres pays à suivre cet exemple, diversifiant ainsi les risques associés à la dépendance envers une seule monnaie.
Enfin, l’ouverture à l’utilisation potentielle de monnaies numériques comme le Bitcoin serait un pas de géant fait vers l’innovation technologique et financière. En intégrant ces technologies de pointe, l’Arabie Saoudite pourrait bénéficier de transactions plus rapides, sécurisées et transparentes grâce à la technologie blockchain. Cela permettrait également de diversifier encore davantage les options de paiement, réduisant la dépendance aux systèmes financiers traditionnels et potentiellement ouvrant la voie à de nouveaux modèles économiques. Cette adoption de monnaies numériques pourrait stimuler l’adoption de technologies émergentes et positionner le pays à l’avant-garde de la transformation numérique mondiale dans le secteur financier. Cependant, cela introduit également des questions de régulation, de stabilité et de sécurité.
Des transactions transfrontalières en CBDC
Dans le même temps, l’Arabie Saoudite vient d’annoncer sa participation au projet mBridge, un projet explorant une plateforme de monnaie numérique de banque centrale (CBDC) multi-parties, partagée entre les banques centrales et les banques commerciales participantes. Ce projet, basé sur la technologie des registres distribués (DLT), permet des règlements instantanés de paiements transfrontaliers et des transactions de change.
Le projet mBridge est le résultat d’une collaboration intensive débutée en 2021 entre le BIS Innovation Hub, la Banque de Thaïlande, la Banque centrale des Émirats arabes unis, l’Institut de la monnaie numérique de la Banque populaire de Chine et l’Autorité monétaire de Hong Kong. En 2022, un pilote avec des transactions de valeur réelle a été réalisé. Depuis lors, l’équipe du projet mBridge a exploré si la plateforme prototype pouvait évoluer pour devenir un produit minimum viable (MVP) – un stade désormais atteint.
En entrant dans la phase de MVP, le projet mBridge invite désormais les entreprises du secteur privé à proposer de nouvelles solutions et cas d’utilisation qui pourraient aider à développer la plateforme et démontrer tout son potentiel.
Le projet compte plus de 26 membres observateurs, y compris la Banque de réserve d’Afrique du Sud, qui a été acceptée comme membre ce mois-ci. Les membres observateurs les plus connus du projet mBridge incluent la Banque d’Israël, la Banque de Namibie, la Banque de France, la Banque centrale de Bahreïn, la Banque centrale d’Égypte, la Banque centrale de Jordanie, la Banque centrale européenne, le Fonds monétaire international, la Banque fédérale de réserve de New York, la Banque de réserve d’Australie et la Banque mondiale.
Changement en vue dans les dynamiques de pouvoir mondial
L’expiration de l’accord pétrodollar est un changement qui ne passe pas inaperçu et qui induit certains bouleversements dans les dynamiques de pouvoir mondiales. L’expiration de cet accord met en évidence l’influence croissante des économies émergentes et un paysage énergétique changeant. En effet, la montée des sources d’énergie alternatives, telles que les énergies renouvelables et le gaz naturel, a réduit la dépendance mondiale au pétrole. De plus, l’émergence de nouveaux pays producteurs de pétrole, comme le Brésil et le Canada, a remis en question la domination traditionnelle du Moyen-Orient.
Le livre récent de David Wright, « Bonfire of the Sanities » (décembre 2023), soutient que la force du dollar est un facteur clé du haut niveau de vie américain. Wright affirme que la raison pour laquelle les gens aux États-Unis jouissent « d’un niveau de vie aussi élevé que nous le faisons est parce que le dollar est fort. » Il explique ensuite que cette force est en partie due à la confiance dans notre économie « et parce que l’énergie ne peut pas être achetée sans dollars américains. »
Si le pétrole venait à être coté dans une autre devise que le dollar, cela pourrait entraîner une diminution de la demande mondiale pour le billet vert. Cela pourrait, à son tour, entraîner une inflation plus élevée, des taux d’intérêt plus élevés et un marché obligataire affaibli aux États-Unis.
Une opportunité pour Bitcoin
Depuis 1972, les transactions pétrolières au dollar américain, mais l’Arabie Saoudite cherche désormais à diversifier ses échanges en utilisant d’autres devises et potentiellement les cryptos, y compris Bitcoin.
Le Bitcoin pourrait tirer profit de cette évolution en raison de la probable hausse de l’inflation aux États-Unis, causée par une augmentation de l’impression de dollars pour compenser la perte de sa position dominante dans le commerce pétrolier. En période d’inflation, les investisseurs cherchent souvent des refuges contre la dévaluation des monnaies fiduciaires, et le Bitcoin, avec son offre limitée et sa nature décentralisée, se présente comme une option attrayante.
Et il n’est pas interdit que cette transition entraîne une pression accrue sur le dollar américain et une tendance haussière pour le Bitcoin, ainsi que pour d’autres actifs comme l’or et l’immobilier. Malgré les turbulences économiques à court terme, les perspectives à long terme pour le Bitcoin semblent prometteuses, renforçant son rôle de couverture contre l’inflation et l’instabilité des systèmes financiers traditionnels.
En conclusion, la fin de l’accord pétrodollar entre les États-Unis et l’Arabie Saoudite offre une opportunité unique pour le Bitcoin de s’imposer davantage comme une réserve de valeur solide et un moyen de transaction global.
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