La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a donné son feu vert à l’introduction du premier Bitcoin Spot ETF (fond négocié en bourse), marquant un tournant décisif dans l’industrie des crypto-monnaies.
Tous les ETF spot Bitcoin ont été approuvés, une réalité cette fois-ci.
Dans une déclaration du 10 janvier, le président de la SEC, Gary Gensler, a confirmé que tous les produits Bitcoin Spot ETF ont été approuvés. Il a souligné que les actions de la SEC sont guidées par le respect de la loi et les interprétations judiciaires.
La Securities and Exchange Commission (SEC) a donné son aval à un total de 11 ETF Spot Bitcoin, émis par des sociétés renommées telles que VanEck, Bitwise, Fidelity, Franklin, Valkyrie, Hashdex, ArkInvest, Grayscale, BlackRock, WisdomTree, et Invesco Galaxy.
Cette décision marque un tournant majeur dans l’acceptation et la réglementation des investissements liés à la cryptomonnaie aux États-Unis. Les investisseurs auront désormais davantage d’options pour exposer leur portefeuille aux performances du Bitcoin grâce à ces ETF approuvés par la SEC.
La SEC reste prudente
Gary Gensler a cependant clarifié la position de l’agence concernant l’approbation des fonds négociés en bourse pour les cryptomonnaies. Selon Gensler, l’approbation de la SEC se limite uniquement aux ETP (exchange-traded product) qui investissent dans des matières premières non considérées comme des titres financiers, comme notamment le Bitcoin (BTC). Par ailleurs, il a mis en évidence que la plupart des actifs numériques sont perçus comme des contrats d’investissement et, en tant que tels, relèvent de la juridiction des lois fédérales régissant les valeurs mobilières.
Cette distinction souligne l’approche prudente et réglementée de la SEC envers les produits financiers liés aux crypto-monnaies.
Les garde-fous mis en place par la SEC
Pour protéger les investisseurs, Gensler a décrit trois garde-fous importants concernant l’approbation :
1. Exigences de divulgation : Les sponsors des Bitcoin ETP doivent fournir une divulgation complète et précise sur les produits.
2. Échanges réglementés : Les ETP approuvés seront cotés et négociés sur des bourses nationales de valeurs mobilières enregistrées soumises à des règles conçues pour prévenir la fraude et la manipulation.
3. Application des règles existantes : Les règles et normes de conduite existantes s’appliqueront à la négociation des ETP approuvés.
Malgré l’approbation, le président de la SEC a appelé à la prudence, avertissant les investisseurs des nombreux risques associés au Bitcoin et aux produits connexes.
« Ce n’est pas un conseil d’investissement. » – Gary Gensler
Réactions à l’approbation du Bitcoin ETF
Suite à l’approbation du premier Bitcoin ETF, Cathie Wood, fondatrice d’Ark Investment Management LLC, a exprimé sa surprise face à la déclaration de Gary Gensler.
Après l’approbation du premier fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis, Gary Gensler, président de la Securities and Exchange Commission (SEC), a souligné que cette décision ne constituait pas un aval du Bitcoin lui-même. Il a ajouté que les investisseurs devraient faire preuve de prudence en raison des nombreux risques associés au Bitcoin et à d’autres produits liés à la cryptomonnaie.
Les commentaires du président de la SEC mettent en lumière la position de l’organisme régulateur sur la facilitation de l’accès à certains instruments financiers liés au Bitcoin, tout en soulignant la nécessité pour les investisseurs d’être conscients des risques inhérents au marché des cryptomonnaies.
Cathie Wood, fondatrice d’Ark Investment Management LLC, s’est dite surprise par les déclarations de Gary Gensler suite à l’approbation par l’agence de près d’une douzaine de fonds négociés en bourse détenant directement du Bitcoin.
Lors d’une interview Bloomberg sur X, Wood a remarqué que les commentaires de Gensler semblaient critiquer l’ensemble de l’espace cryptographique, les décrivant comme une réaction typique face à l’innovation disruptive. Wood a suggéré que le cadre réglementaire établi entrait en conflit avec le paysage émergent des actifs numériques, mettant en évidence la curiosité de nombreuses personnes à l’égard de cet espace en évolution.
Notons qu’une demande d’Ark, en collaboration avec 21Shares, figurait parmi les ETF Bitcoin au comptant dont l’approbation a été accordée par la SEC pour le commerce jeudi.
Développement et progrès des marchés de Bitcoin et des ETF
L’évolution de l’industrie du Bitcoin et des ETF a été remarquable depuis la première demande des jumeaux Winklevoss en 2013. À l’époque, le Bitcoin était une classe d’actifs naissante, avec une capitalisation boursière dépassant à peine le milliard de dollars, et rencontrait le scepticisme de Wall Street quant à sa maturité. Mais la SEC, tout en rejetant une autre demande des Winklevoss en 2017, avait reconnu le potentiel de développement futur des marchés liés au Bitcoin.
Malgré l’échec des Winklevoss à obtenir l’approbation pour un ETF Bitcoin, l’industrie a considérablement mûri au fil des ans. Les dépôts de 2024 montrent des avancées incroyables en matière de conservation des actifs et de surveillance du marché, répondant aux préoccupations antérieures de la SEC.
L’approbation récente d’un ETF Bitcoin coïncide avec le 15ème anniversaire du tweet « running Bitcoin » de Hal Finney, soulignant la progression continue et l’impact croissant du Bitcoin dans le secteur financier.
Un nouvelle page se tourne, la suite de l’histoire reste à écrire
L’industrie des crypto-monnaies a franchi un nouveau cap avec l’approbation récente par la SEC du premier fonds négocié en bourse (ETF) basé sur le Bitcoin. Cette décision historique conclut la reconnaissance des crypto-monnaies comme un actif d’investissement légitime, offrant aux investisseurs une nouvelle voie d’accès au Bitcoin.
Cependant, il faut reconnaître la prudence de la SEC dans cette approbation. La Commission a mis en place une série de mesures de sauvegarde destinées à protéger les investisseurs. Ces mesures incluent des réglementations strictes et des normes de transparence élevées, garantissant que les fonds ETF répondent aux exigences rigoureuses de sécurité et de stabilité.
La SEC souligne également l’importance de la diligence raisonnable de la part des investisseurs. Avant de s’engager dans des investissements en Bitcoin ou en ETF, il est crucial que les investisseurs comprennent les risques associés. Le marché des crypto-monnaies est connu pour sa volatilité et son caractère imprévisible, ce qui nécessite une analyse approfondie et une compréhension claire des mécanismes de marché avant tout investissement.
L’approbation de l’ETF Bitcoin par la SEC est considérée comme une validation de la crypto-monnaie en tant qu’actif financier viable et un signe de la croissance continue de l’industrie. Elle ouvre également la porte à de futures approbations d’ETF basés sur d’autres crypto-monnaies, ce qui pourrait entraîner une diversification plus large et une acceptation accrue des crypto-monnaies dans le monde de la finance traditionnelle.
En conclusion, l’approbation du Bitcoin ETF offre aux investisseurs traditionnels une exposition réglementée et structurée au Bitcoin. Cette étape est historique et témoigne de l’évolution et de la maturation de l’espace des crypto-monnaies, suggérant un avenir prometteur pour cette classe d’actifs émergente.
Désormais, ce produit financier sera accessible via la majorité des courtiers avec un simple CTO (Compte-Titres Ordinaire) sans avoir à penser et stresser sur le moyen de la conserver.
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