L’intégration des crypto-monnaies dans les stratégies d’investissement institutionnel devient une réalité incontournable.
Brian Armstrong, PDG de Coinbase, l’une des plateformes d’échange de crypto les plus renommées, a récemment partagé son optimisme quant à l’avenir de l’industrie crypto et le rôle central de Coinbase dans ce paysage en mutation.
Les cryptos entre dans les portefeuilles classiques
Selon Armstrong, les institutions financières entrent dans une nouvelle période où les cryptomonnaies ne se limitent plus à des actifs spéculatifs mais deviennent des composantes standards de tout portefeuille diversifié.
Cette évolution est majeure dans la reconnaissance des cryptos comme classe d’actifs à part entière, avec des applications allant au-delà de l’investissement : tenue des bilans, paiements aux fournisseurs, et gestion de la paie en crypto.
Croissance explosive des ETF Bitcoin
Le démarrage des Fonds Négociés en Bourse (ETF) basés sur le Bitcoin a été un moment historique, dépassant les niveaux d’adoption que l’on avait observés pour les ETF basés sur l’or en 2004.
En effet, ces nouveaux ETF Bitcoin spot ont connu un afflux net de plus de 4 milliards de dollars en seulement quelques semaines, signifiant une réception sans précédent. Ce succès phénoménal illustre l’intensification de l’intérêt pour le Bitcoin en tant qu’actif d’investissement de choix pour les institutions, détrônant même l’argent pour se positionner comme la deuxième matière première la plus importante en termes de volume d’ETF aux États-Unis. Cette performance remarquable démontre la confiance accrue des investisseurs dans le Bitcoin, elle confirme aussi sa montée en puissance en tant que composante majeure du paysage financier institutionnel.
La prise de contrôl de Coinbase sur le marché crypto
Lors de la conférence sur les résultats du quatrième trimestre de sa société, Armstrong a souligné les effets bénéfiques des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin sur Coinbase.
La préparation de la plateforme à cette évolution a permis de remporter 8 des 11 mandats de garde pour les ETF Bitcoin, positionnant Coinbase Custody comme le gardien de près de 90% des 36 milliards de dollars d’actifs sous gestion dans ce domaine. Cette domination reflète la confiance du marché en Coinbase mais révèle également son rôle crucial dans l’ouverture de nouveaux capitaux au secteur des cryptomonnaies. Mais ce pourcentage impressionnant soulève à la fois admiration et questionnements sur la concentration des pouvoirs et des actifs dans le secteur crypto.
Coinbase a clôturé le quatrième trimestre de 2023 sur une note positive, affichant des résultats qui ont considérablement valorisé son action en bourse (COIN) avec un gain d’environ +60% à ce jour depuis l’annonce de la validation des ETFs spot par la SEC. Cette performance est d’autant plus notable qu’elle s’inscrit dans un contexte de plus en plus favorable à l’adoption institutionnelle des cryptomonnaies. Avec une garde d’actifs s’élevant à près de 37 milliards de dollars au sein des ETF Bitcoin, Coinbase s’impose comme un acteur incontournable, facilitant l’investissement institutionnel dans le marché des cryptomonnaies.
Priorités de Coinbase pour l’Avenir
Pour l’exercice en cours, Brian Armstrong a tracé une feuille de route stratégique mettant en avant plusieurs axes prioritaires pour l’entreprise.
Parmi ces priorités, on trouve :
- la volonté d’augmenter les revenus générés par les frais de transaction, par les activités liées aux stablecoins, et par les activités dans les dérivés.
- L’amélioration des solutions de paiement en cryptomonnaie, et l’évolution de Coinbase Wallet en une superapplication on-chain complète sont aussi dans la ligne de mire du dirigeant.
- L’entreprise compte également renforcer sa position par le biais d’actions légales, la contribution à des SuperPACs, et la promotion de législations favorables à l’espace crypto à Washington DC dans le but d’obtenir une plus grande clarté réglementaire au sein de l’industrie. Armstrong souhaite aussi se concentrer sur le développement et la valorisation de l’utilité pratique des crypto-monnaies.
Cette stratégie à plusieurs volets a pour but de renforcer la position dominante de Coinbase sur le marché, tout en poussant vers une adoption et une intégration accrues des cryptos dans l’économie mondiale. L’ambition sous-jacente d’Armstrong est d’établir Coinbase comme un acteur incontournable et comme un catalyseur de l’innovation financière dans l’espace des crypto.
Les banques américaines à l’affût
L’ascension fulgurante des ETF Bitcoin et l’afflux significatif de capitaux qu’ils ont engendré ont évidemment capté l’attention des banques américaines. Opérant sous l’égide de la Securities and Exchange Commission (SEC), ces institutions financières pourraient bientôt se lancer dans la mise en place de leurs propres services de garde dédiés aux crypto-monnaies. Une telle évolution marquerait une diversification notable des offres de services de custodie, offrant ainsi aux investisseurs une gamme plus large d’options pour la sécurisation de leurs actifs numériques.
Parallèlement, cette expansion des services pourrait représenter un obstacle pour Coinbase, actuellement prédominant dans le domaine de la custodie de cryptos, en diluant potentiellement sa part de marché. En intégrant les cryptomonnaies dans leurs offres de services, les banques américaines ne se contenteraient pas de valider davantage le statut des actifs numériques dans le paysage financier traditionnel, elles s’engageraient aussi dans une course qui pourrait modifier les dynamiques de pouvoir au sein de l’industrie crypto.
Investissement institutionnel et perspectives pour 2024
Le rapport récent de Coinbase met en exergue l’engagement significatif des investisseurs institutionnels dans les ETF Bitcoin, avec plus de 4,2 milliards de dollars investis depuis le début de l’année. Ce dynamisme est perçu comme un pilier solide pour la stabilité et la croissance future du marché de Bitcoin.
La vision d’Armstrong pour Coinbase et pour l’industrie des cryptomonnaies dans son ensemble est résolument optimiste.
L’adoption institutionnelle croissante des cryptomonnaies, notamment à travers les ETF, promet d’élargir l’engouement envers ces actifs et de diversifier leurs applications au sein des entreprises. En positionnant Coinbase comme un partenaire de confiance dans cette transition, Armstrong fait de son entreprise un intermédiaire incontournable dans l’adoption généralisée des cryptomonnaies et leur impact potentiel sur le PIB mondial. Les ETF, selon lui, ne sont que le début d’une ère où la crypto jouera un rôle central dans le système financier global.
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