L’élection de Donald Trump comme 47ème président des Etats Unis a déjà commencé à bouleverser l’écosystème des cryptomonnaies aux États-Unis et bien au-delà. Le nouveau président élu, qui a manifesté son soutien à Bitcoin et son opposition aux monnaies numériques des banques centrales (MNBC), promet une réforme des réglementations sur les cryptos. Sa politique pourrait propulser les États-Unis en tête de la finance numérique mondiale, avec des répercussions marquées sur les régulations, les marchés et l’adoption de Bitcoin.
Refonte totale de la régulation crypto aux États-Unis
Donald Trump s’est déclaré partisan de Bitcoin pendant sa campagne, en promettant de faire des États-Unis la « capitale mondiale de la crypto« . Sa proposition d’intégrer Bitcoin dans la stratégie financière nationale, en créant notamment une réserve de Bitcoin, est une nouvelle approche d’intégration des crypto-monnaies dans la politique économique d’un pays. Avec une telle politique, les États-Unis pourraient devenir un acteur clé dans la finance numérique, attirant investisseurs et entreprises crypto en quête de stabilité réglementaire.
Cette attitude pro-Bitcoin et pro-crypto reflète l’évolution du paysage financier au Etats-Unis et valide les aspirations des partisans de Bitcoin de voir cette crypto monnaie reconnue comme un actif stratégique officiellement.
Malgré des années de régulation stricte, les États-Unis restent le cœur de l’écosystème crypto, où des entreprises comme BlackRock et Fidelity investissent dans des fonds tokenisés. VISA et Mastercard, quant à eux, proposent des cartes de crédit liées à des portefeuilles crypto, renforçant l’acceptation des cryptomonnaies dans le commerce. Les volumes de transaction en stablecoins, qui ont atteint 8,5 trillions de dollars au deuxième trimestre 2024, surpassent même ceux de VISA (3,9 trillions de dollars), preuve que les stablecoins deviennent une alternative financière puissante.
Pour que cet écosystème prospère, une clarification des réglementations est nécessaire. Avec Trump, l’espoir d’une régulation simplifiée et de nouvelles politiques favorables pourrait renforcer le leadership des États-Unis. Des personnalités influentes comme Christopher Perkins, président de CoinFund, estiment que l’élection de Trump et celle de 261 candidats pro-crypto au Congrès marquent l’avènement d’un véritable « Congrès crypto ».
L’une des premières promesses de Trump est de réformer le paysage réglementaire en congédiant le président de la SEC, Gary Gensler, accusé d’utiliser l’institution pour mener une guerre anti-cryptos. L’administration Trump pourrait nommer un chef de la SEC plus favorable aux cryptomonnaies, créant un cadre réglementaire plus souple et pro-croissance.
En effet, Gary Gensler, qui a mené de nombreuses batailles contre des entreprises crypto, est souvent critiqué pour sa méfiance envers ces actifs. Il a mis en avant les risques de fraude et de volatilité associés aux cryptomonnaies, tout en insistant pour les réguler comme des valeurs mobilières, ce qui impose des obligations de transparence et de protection des clients. Sous une présidence Trump, il est possible que la SEC et la CFTC (Commodities Futures Trading Commission) collaborent mieux pour définir des règles claires et cohérentes. Une telle stabilité pourrait encourager les investissements institutionnels dans les cryptos.
Ferme opposition aux MNBC
Trump est un opposant déclaré aux monnaies numériques des banques centrales (MNBC ou CBDC) depuis longtemps, soulignant des préoccupations en matière de vie privée et de liberté individuelle. La loi Anti-Surveillance State Act, qu’il soutient, empêcherait la Réserve Fédérale d’émettre une CBDC sans approbation du Congrès, une position également partagée par Jerome Powell, le président de la Fed. L’argument central de Trump repose sur le risque d’une surveillance accrue des transactions individuelles si une MNBC était mise en place, à l’image de ce qui se profile en Chine.
Cette position du nouveau président américain pourrait influencer les discussions internationales, notamment en Europe, où la Banque centrale européenne (BCE) travaille sur un euro numérique. Jonas Gross, président de la Digital Euro Association, indique que si Trump s’oppose publiquement aux CBDC, cela pourrait encourager davantage de discussions au Parlement européen, amplifiant les débats sur la centralisation et les impacts sur le secteur privé.
L’administration Trump pourrait permettre aux États-Unis de se positionner comme leader de la finance décentralisée, en offrant une régulation favorable aux cryptomonnaies et en encourageant les investissements dans ce secteur. Le retour de Trump pourrait renforcer la compétition internationale en créant un environnement plus accueillant pour les cryptos aux États-Unis, attirant potentiellement les entreprises qui préfèrent des régulations allégées. Un Congrès pro-crypto, combiné à une administration ouverte aux cryptos, pourrait accélérer l’adoption des cryptomonnaies et stimuler les entreprises américaines. Et la position anti-CBDC de Trump pourrait pousser d’autres pays à repenser les modèles centralisés au profit de solutions décentralisées, alignées avec la philosophie crypto.
Bitcoin en route vers les 100 000 $
Le retour de Trump a ravivé l’enthousiasme des « bitcoin bros« , avec un marché qui réagit fortement. Depuis l’annonce de sa victoire, le Bitcoin a connu une hausse impressionnante, atteignant 89 000 dollars, tandis que d’autres cryptomonnaies enregistrent des gains remarquables.
La peur de passer à côté (Fear of Missing Out, FOMO) joue également un rôle crucial dans cette dynamique haussière. Chandra Duggirala, PDG de Tides.Network, prévoit que si Bitcoin franchit les 100 000 $, un nouveau cycle de FOMO pourrait se déclencher, attirant davantage de gestionnaires de patrimoine et d’investisseurs particuliers. Cette vague de FOMO pourrait ainsi pousser le cours de Bitcoin encore plus haut, stimulant des achats frénétiques, notamment dans un contexte où le marché des cryptomonnaies est déjà en effervescence.
Alexander Blume, PDG de Two Prime, souligne également le potentiel de volatilité du Bitcoin signalant une dynamique de marché encore en plein essor. Cette volatilité, bien que parfois source de risques, devient un facteur d’attraction pour les investisseurs cherchant des rendements élevés dans un environnement économique incertain.
Cependant, malgré l’optimisme ambiant, des niveaux de résistance technique demeurent. Le seuil des 90 000 $, où se concentre un important bloc d’ordres de vente, représente un obstacle pour les acheteurs. Ces ordres de vente freinent temporairement la progression du Bitcoin et nécessitent une hausse des volumes pour être dépassés. Coinbase, notamment, enregistre des volumes élevés de transactions au comptant, ce qui traduit une prime pour Bitcoin, renforçant l’intérêt des investisseurs américains.
Mais une fois ce palier franchi, la liquidité augmentera dans le secteur des positions courtes, alimentant davantage la dynamique de hausse. La rupture de cette résistance pourrait activer la progression vers les 100 000 $, déclenchant des liquidations massives de positions courtes et facilitant une ascension plus rapide.
Néanmoins, la constance de cette politique pro-crypto reste à prouver. Trump, bien qu’il se soit positionné comme un allié des cryptos, pourrait ne pas poursuivre cet engagement dans le long terme, son soutien au Bitcoin étant relativement récent.
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