BlackRock, Fidelity et Grayscale ont reçu l’approbation pour leurs ETF (fonds négociés en bourse) au comptant Ether, ils devraient attirer des milliards de dollars dans l’écosystème. Les ETF Spot Ether commenceront à être négociés aux États-Unis le 23 juillet.
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis avait récemment approuvé les fonds négociés en bourse (ETF) basés sur Ethereum (ETH), ouvrant ainsi une nouvelle voie pour les investisseurs souhaitant accéder à la deuxième plus grande cryptomonnaie via des véhicules d’investissement traditionnels.
Ethereum fête cette année le dixième anniversaire de son Initial Coin Offering (ICO). Pour mettre en lumière son passé révolutionnaire et son avenir ambitieux, plusieurs célébrations et festivités spectaculaires sont organisées un peu partout dans le monde.
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Retour sur l’approbation des ETF Ethereum
Dernièrement, la SEC avait donné son feu vert à plusieurs ETF basés sur Ethereum, permettant ainsi à des sociétés comme 21Shares, Bitwise, BlackRock, Fidelity, Franklin Templeton, VanEck et Invesco Galaxy de lancer leurs produits sur le marché. Cette décision a fait suite à l’approbation des ETF basés sur le Bitcoin plus tôt cette année, qui ont attiré des milliards de dollars en investissements.
Notons que l’approbation des ETF Ethereum n’était pas attendue il y a encore quelques semaines. Cependant, en mai dernier, la SEC a soudainement intensifié ses discussions avec les émetteurs d’ETF, ouvrant la voie à une approbation rapide. Le 23 mai, la SEC approuvait un dépôt clé, permettant aux ETF Ethereum de voir le jour.
L’impact sur le prix d’Ethereum
L’ouverture du trading sur les ETF Spot Ethereum le 23 juillet pourrait sans doute avoir des répercussions sur le prix de l’ETH. Lors du lancement des ETF Bitcoin en janvier, le prix du Bitcoin a connu une hausse spectaculaire, atteignant de nouveaux sommets historiques en augmentant de plus de 58 % en seulement deux mois. Certains analystes prédisent que les ETF Ethereum pourraient propulser le prix de l’ETH jusqu’à 6 500 dollars, bien que les flux d’investissements pourraient être moins importants que ceux observés pour les ETF Bitcoin.
Selon une étude de Steno Research, les nouveaux ETF Ethereum pourraient attirer entre 15 et 20 milliards de dollars au cours de la première année, soit une somme comparable à celle investie dans les ETF Bitcoin en sept mois. Ethereum n’a pas l’avantage d’être le premier sur le marché, comme c’était le cas pour Bitcoin, et n’a pas un narratif aussi fort que celui du « digital gold » associé au Bitcoin. Cependant, Ethereum bénéficie d’un attrait unique en tant que plateforme pour des applications décentralisées (dApps) et des contrats intelligents, ce qui en fait un “produit” extrêmement séduisant pour tous les investisseurs portés sur les technologies innovantes.
Les perspectives à long terme sont donc prometteuses. L’analyste principal des ETF chez Bloomberg, Eric Balchunas, estime que les ETF Ethereum pourraient attirer entre 5 et 8 milliards de dollars au cours des premières années, ce qui est considérable pour un lancement de produit financier. Nate Geraci, président de The ETF Store, prédit que la demande pour les ETF Ethereum pourrait représenter environ un tiers de celle des ETF Bitcoin.
Les avantages des ETF Ethereum
Les ETF Ethereum offrent plusieurs avantages aux investisseurs traditionnels. Ils permettent d’accéder facilement à ETH via des comptes de courtage classiques, éliminant ainsi la nécessité de gérer directement des portefeuilles de crypto-monnaies. Cela réduit les barrières à l’entrée pour les investisseurs moins technophiles ou ceux qui préfèrent éviter les complexités de la gestion de crypto monnaies.
Kyle DaCruz, responsable des actifs numériques chez VanEck, a déclaré :
« Si Bitcoin est l’or numérique, alors l’Ethereum est l’App Store open-source et la passerelle vers les milliers d’applications qui utiliseront la technologie blockchain. »
Cette analogie souligne le potentiel d’Ethereum en tant que plateforme pour des applications décentralisées et des contrats intelligents, offrant une flexibilité et des possibilités d’innovation que Bitcoin ne peut pas égaler.
En outre, l’avenir des ETF Ethereum pourrait voir l’introduction de nouvelles fonctionnalités, telles que le staking. Le staking permet aux détenteurs d’ETH de participer à la validation des transactions sur le réseau Ethereum et de gagner des récompenses. Initialement, les composants de staking ont été retirés des propositions d’ETF Ethereum en raison des préoccupations de la SEC. Cependant, de nombreux experts, dont James Seyffart de Bloomberg, pensent que l’inclusion du staking dans les ETF Ethereum n’est qu’une question de temps.
Jake Chervinsky, directeur juridique chez Variant, a déclaré :
« Il n’y a aucune raison valable pour que la SEC empêche les ETF Ethereum de faire du staking. Les investisseurs peuvent comprendre les risques associés à un produit de staking et décider eux-mêmes s’ils veulent prendre ce risque. »
Cette perspective ouvre la voie à des produits ETF Ethereum encore plus diversifiés et attractifs pour les investisseurs.
Le rôle des grandes institutions financières
L’entrée de grandes institutions financières telles que BlackRock et Fidelity sur le marché des ETF Ethereum est un signe clair de l’acceptation croissante des cryptomonnaies dans le monde financier traditionnel. Ces institutions apportent non seulement une crédibilité accrue aux ETF Ethereum, mais aussi des ressources considérables en termes de gestion de fonds et de sécurité des actifs.
Cynthia Lo Bessette, responsable de la gestion des actifs numériques chez Fidelity, a souligné que l’ETF Ethereum de la firme permettrait aux investisseurs d’accéder à l’ETH via une conception de produit réfléchie, soutenue par une équipe dédiée d’opérations et de trading, ainsi qu’une sécurité de pointe. Cette approche rigoureuse de la gestion des ETF Ethereum pourrait encourager davantage d’investisseurs institutionnels et particuliers à s’intéresser à ces nouveaux produits.
Comparaison avec les ETF Bitcoin
Il est intéressant de noter que, bien que les ETF Bitcoin aient attiré des milliards de dollars en investissements depuis leur lancement, les attentes pour les ETF Ethereum sont légèrement différentes. Eric Balchunas de Bloomberg estime que les ETF Ethereum pourraient obtenir environ 10 à 15 % des actifs que les produits Bitcoin ont reçus. Cela représenterait entre 5 et 8 milliards de dollars au cours des premières années, ce qui, bien que moins impressionnant que les chiffres du Bitcoin, reste un résultat significatif pour tout lancement de produit financier.
Tim Ogilvie, responsable mondial des institutions chez Kraken, une plateforme d’échange de cryptomonnaies américaine, a déclaré : « Je serais surpris de voir un départ aussi explosif pour l’ETH. » Cette déclaration reflète une certaine prudence parmi les experts quant à l’adoption rapide des ETF Ethereum, malgré leur potentiel indéniable.
Perspectives à long terme
À long terme, les ETF Ethereum pourraient jouer un rôle crucial dans l’intégration des cryptomonnaies dans les portefeuilles d’investissement traditionnels. La capacité d’Ethereum à servir de base pour une multitude d’applications décentralisées et de contrats intelligents offre un potentiel de croissance et d’innovation considérable. Les investisseurs qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles avec des actifs numériques trouveront probablement les ETF Ethereum particulièrement attractifs en raison de leur facilité d’accès et de leur gestion professionnelle.
Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, a déclaré : « Les gestionnaires d’actifs traditionnels ne peuvent plus ignorer les cryptomonnaies en tant que classe d’actifs. » Ce constat limpide souligne l’importance croissante des crypto-monnaies dans le paysage financier mondial et le futur rôle des ETF Ethereum dans cette transformation.
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