Au 13 février, l’incursion de BlackRock dans la crypto-monnaie a atteint un seuil notable, ce dernier gérant dors et déjà plus de 100 000 BTC via son ETF Bitcoin. Le franchissement de ce cap positionne BlackRock en tant que gestionnaire du premier ETF Bitcoin américain à dépasser la barre du milliard de dollars en entrées d’actifs.
BNP Paribas achète des ETF Bitcoin à Blackrock
Un formulaire 13F déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) indique que BNP Paribas Arbitrage, la filiale boursière de la grande banque BNP Paribas, vient d’investir dans l’ETF spot BTC de BlackRock.
Dans les détails :
- L’achat en ETF IBIT s’élève à 41 684 dollars et 10 cents en ETF IBIT de BlackRock,
- Cet investissement représente 1 030 parts du fonds Bitcoin,
- Le prix d’achat à l’unité est de 40,47 dollars.
Même si la valeur minimaliste de ce premier investissement paraît anecdotique, il reste néanmoins symbolique.
BlackRock franchit le cap de la gestion de plus de 100 000 bitcoins
Le franchissement du seuil symbolique des 100 000 BTC peut aisément être considéré comme la preuve de reconnaissance de Bitcoin par les investisseurs institutionnels, qui le considèrent désormais comme une classe d’actifs crédible.
Performance record pour l’ETF Bitcoin de BlackRock
Selon les informations de K33 Research, l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) géré par BlackRock a vu ses avoirs en Bitcoin dépasser les 100 000 BTC. L’ETF se distingue en tant que premier du genre aux États-Unis à rassembler plus d’un milliard de dollars d’entrées totales, le 13 février ayant connu un afflux impressionnant de 493,1 millions de dollars. Cette somme considérable propulse IBIT à une position de leader, surpassant son concurrent le plus proche, le FBTC de Fidelity, qui a sécurisé des entrées totales de 881 millions de dollars.
Tendances d’investissement dans les ETF Bitcoin
Les données fournies par Farside Investors montrent l’intérêt croissant pour les ETF Bitcoin, avec un afflux net record de 631,3 millions de dollars en cumulé le 13 février. Ce pic dans les afflux quotidiens de liquidité reflète une confiance croissante et un intérêt pour le Bitcoin en tant qu’opportunité d’investissement attrayante.
La valeur du Bitcoin a récemment dépassé la barre des 51 500 dollars, soulignant une fois de plus son pouvoir d’attraction, une performance notable pour 2024, avec des gains atteignant 21,50 %.
Un vent d’optimisme se répand autour de BTC
L’investisseur renommé Anthony Pompliano a partagé des informations sur les dynamiques de l’offre et de la demande affectant le prix du Bitcoin.
Il remarque que : « Le marché voit affluer des centaines de millions de dollars dans les ETF Bitcoin chaque jour, alors que seuls 40 à 45 millions de dollars de nouveaux Bitcoins sont minés. Avec une demande dépassant l’offre de 12,5 fois par jour, il est naturel que le prix s’ajuste à la hausse pour répondre à cette demande. Je prévois que la valeur du Bitcoin continuera sa trajectoire ascendante au cours des prochaines semaines. »
Le défenseur du Bitcoin, Michael Saylor, reste quant à lui également optimiste quant aux perspectives à long terme du Bitcoin, attribuant l’augmentation des flux de capitaux à son attrait croissant en tant qu’investissement. Il souligne les caractéristiques uniques du Bitcoin et son désaccouplement des actifs traditionnels à risque. Saylor a également fait remarquer que les ETF rendent le Bitcoin plus accessible aux investisseurs grand public, créant une situation où la demande dépasse constamment l’offre.
L’or, victime du succès des ETF Bitcoin
Au cours des premiers mois de 2024, les fonds négociés en bourse (ETF) d’or ont connu des retraits importants, totalisant 2,39 milliards de dollars, en raison de la baisse des prix de l’or. Certains y voient une opportunité pour investir sur ce métal précieux moins cher qu’avant.
Cette tendance contraste nettement avec la performance des ETF Bitcoin, qui ont non seulement enregistré des volumes record mais ont également attiré des investissements considérables, totalisant 3,89 milliards de dollars depuis le début de l’année.
Une analyse détaillée révèle que la majorité des ETF d’or, en particulier les 14 principaux, ont subi des sorties substantielles, Eric Balchunas de Bloomberg Intelligence indique une perte totale de 2,4 milliards de dollars au 14 février 2024. Certains ETF, dont VanEck Merk Gold Shares, FT Vest Gold Strategy Target Income ETF, et Proshares UltraShort Gold, ont enregistré des entrées très réduites. En outre, les plus gros retraits ont été observés dans le BlackRock’s iShares Gold Trust Micro et iShares Gold Trust, où respectivement 230,4 millions de dollars et 423,6 millions de dollars ont été retirés.
En revanche, le paysage d’investissement autour de Bitcoin semble nettement plus prometteur, en effet les 10 ETF Bitcoin spot bénéficient quant à eux d’un afflux de 3,89 milliards de dollars et de volumes de transactions sans précédent depuis leur inauguration le 11 janvier, selon des chiffres communiqués par Farside. Bitcoin Munger, gestionnaire de portefeuille, a de son côté souligné le contraste marqué entre l’entrée de fonds dans le Bitcoin et l’épuisement rapide des actifs sous gestion (AUM) dans les ETF d’or. Mais Eric Balchunas a cependant suggéré que le changement ne pourrait pas nécessairement indiquer un transfert direct d’investissement de l’or vers les ETF Bitcoin mais pourrait refléter un intérêt plus large pour les actions américaines.
Ces constats permettent également de mettre en évidence les destins divergents de l’or et de Bitcoin en tant que matières premières d’investissement. L’or a vu sa valeur baisser de 3,4% depuis le début de l’année, atteignant un creux de deux mois à 1 993 dollars l’once le 14 février. Le Bitcoin, en revanche, a progressé de 23,5%, atteignant un pic de deux ans à 52 483 dollars le même jour.
Le Conseil mondial de l’or a expliqué que la baisse des investissements dans les fonds négociés en bourse (ETF) liés à l’or, ainsi que la diminution des spéculations, ont contribué à la performance peu satisfaisante de l’or. Cette situation a été aggravée par la force des obligations du Trésor à long terme et du dollar américain, soutenus par des nouvelles économiques positives aux États-Unis. À l’inverse, les prévisions antérieures de Mike McGlone, un expert de Bloomberg en matières premières, selon lesquelles l’or surpasserait le Bitcoin en 2024, semblent maintenant peu probables étant donné les récents événements.
ETF BTC : Une évolution non sans conséquence
L’entrée et l’implication de grandes institutions financières dans l’espace crypto peuvent avoir des implications à la fois positives et négatives, selon différents facteurs et perspectives.
L’implication d’une entité aussi influente que BlackRock dans le marché des crypto-monnaies apporte une légitimité et une confiance accrues à l’ensemble de l’écosystème. Cela peut attirer d’autres investisseurs institutionnels, qui étaient peut-être réticents à entrer sur le marché en raison de préoccupations liées à la sécurité, à la régulation ou à la volatilité. Avec des institutions financières solides participant activement au marché, cela pourrait contribuer à une certaine stabilité dans les prix des crypto-monnaies. Les investisseurs institutionnels ont tendance à adopter des stratégies d’investissement à long terme, contrairement aux mouvements spéculatifs à court terme qui peuvent contribuer à la volatilité du marché.
L’entrée de BlackRock signale également une reconnaissance de la valeur et du potentiel des crypto-monnaies, ce qui pourrait encourager l’innovation et l’adoption généralisée des technologies blockchain et crypto. Cela pourrait aussi accélérer le développement de solutions financières décentralisées, de la finance décentralisée (DeFi) et d’autres applications basées sur la blockchain.
Cependant, l’une des préoccupations majeures de l’entrée de la TradFi dans l’espace crypto est clairement la centralisation potentielle du marché. La crypto-monnaie a été conçue comme une technologie décentralisée, visant à réduire le pouvoir des grandes institutions financières. L’accumulation d’une grande quantité de bitcoins par une seule entité comme BlackRock pourrait aller à l’encontre de cet esprit de décentralisation. Avec une part significative du marché sous contrôle, il y a un risque accru que des acteurs majeurs comme BlackRock puissent influencer le marché à leur avantage, que ce soit directement ou indirectement, ce qui pourrait mener à des pratiques de manipulation de marché.
L’implication croissante des institutions financières traditionnelles dans le marché des crypto-monnaies pourrait également entraîner une dépendance à ces mêmes acteurs, potentiellement en contradiction avec l’idéal d’indépendance financière promu par de nombreux défenseurs des crypto-monnaies.
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Investir comporte des risques de perte en capital. Faites vos propres recherches. Il ne s’agit pas de conseils en investissement.
